Ποια είναι τα είδη των μετοχών;

ΜΕΤΟΧΕΣ

Η κατανόηση διαφορετικών τύπων μετοχών μπορεί να ωφελήσει το χαρτοφυλάκιό σας

Όταν οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται τις μετοχές, συνήθως σκέφτονται τις μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να γνωρίζουν τους διαφορετικούς τύπους διαθέσιμων μετοχών, να κατανοούν τα μοναδικά χαρακτηριστικά τους και να μπορούν να προσδιορίζουν πότε μπορεί να αντιπροσωπεύουν μια κατάλληλη επένδυση. Παρακάτω, περιγράφουμε τις διάφορες κατηγορίες μετοχών, για να μην επικρατει σύγχυση από τις διαφορετικές κατηγορίες μετοχών που προσφέρονται στους επενδυτές.

Η κατανόηση διαφορετικών κατηγοριών μετοχών μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις και να μειώσουν τον κίνδυνο χαρτοφυλακίου.
Η προνομιούχος μετοχή παρέχει στους κατόχους τακτικές πληρωμές μερισμάτων πριν από την έκδοση μερισμάτων σε κοινούς μετόχους, αλλά δεν παρέχει δικαιώματα ψήφου.
Οι μετοχές εισοδήματος παρέχουν τακτικό εισόδημα διανέμοντας τα κέρδη μιας εταιρείας ή τα πλεονάζοντα μετρητά, μέσω μερισμάτων που είναι υψηλότερα από τον μέσο όρο της αγοράς.
Οι μετοχές Blue-chip είναι μετοχές εδραιωμένων εταιρειών με μεγάλη κεφαλαιοποίηση.
Οι μετοχές ESG δίνουν έμφαση στην προστασία του περιβάλλοντος, στην κοινωνική δικαιοσύνη και στις πρακτικές ηθικής διαχείρισης.

Κοινή και Προνομιούχα Μετοχή

Η κοινή μετοχή – μερικές φορές αναφέρεται ως κοινές μετοχές – αντιπροσωπεύει τη μερική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία. Αυτή η κατηγορία μετοχών δίνει το δικαίωμα στους επενδυτές σε παραγόμενα κέρδη, που συνήθως καταβάλλονται σε μερίσματα. Οι κοινοί μέτοχοι εκλέγουν το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας και ψηφίζουν για τις εταιρικές πολιτικές. Οι κάτοχοι αυτής της κατηγορίας μετοχών έχουν δικαιώματα σε περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας σε περίπτωση εκκαθάρισης, αλλά μόνο αφού πληρωθούν οι προνομιούχοι μέτοχοι και άλλοι κάτοχοι χρεών. Οι ιδρυτές και οι υπάλληλοι της εταιρείας λαμβάνουν συνήθως κοινές μετοχές.

Από την άλλη πλευρά, οι προνομιούχες μετοχές, δίνουν το δικαίωμα στον κάτοχο σε τακτικές πληρωμές μερισμάτων πριν από την έκδοση μερισμάτων σε κοινούς μετόχους. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι προνομιούχοι μέτοχοι αποπληρώνονται επίσης πρώτα εάν η εταιρεία διαλυθεί ή τεθεί σε πτώχευση. Η προνομιούχα μετοχή δεν έχει δικαιώματα ψήφου και ταιριάζει σε επενδυτές που αναζητούν αξιόπιστο παθητικό εισόδημα.

Πολλές εταιρείες προσφέρουν κοινές και προνομιούχες μετοχές. Για παράδειγμα, η Alphabet Inc.—η μητρική εταιρεία της Google—καταγράφει την Alphabet Inc. (GOOGL), την κοινή μετοχή της Κατηγορίας Α και την Alphabet Inc. (GOOG), την προτιμώμενη μετοχή της Κατηγορίας Γ.

Μετοχές ανάπτυξης vs μετοχές αξίας

Όπως υποδηλώνει το όνομά τους, οι μετοχές ανάπτυξης αναφέρονται σε μετοχές που αναμένεται να αναπτυχθούν με ταχύτερο ρυθμό σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά. Γενικά, οι μετοχές της ανάπτυξης τείνουν να υπεραποδίδουν σε περιόδους οικονομικής επέκτασης και όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά. Για παράδειγμα, οι μετοχές της τεχνολογίας έχουν ξεπεράσει σημαντικά τα τελευταία χρόνια, τροφοδοτούμενοι από μια ισχυρή οικονομία και την πρόσβαση σε φθηνή χρηματοδότηση. Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθούν τις μετοχές της ανάπτυξης ακολουθώντας το θεματικό χρηματιστηριακό κεφάλαιο (ETF), το SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).

Αντίθετα, οι μετοχές αξίας διαπραγματεύονται με έκπτωση σε σχέση με αυτό που θα μπορούσε διαφορετικά να δείχνει η απόδοση μιας εταιρείας, συνήθως έχοντας πιο ελκυστικές αποτιμήσεις από την ευρύτερη αγορά. Οι μετοχές αξίας —όπως οι ονομασίες χρηματοοικονομικής, υγειονομικής περίθαλψης και ενέργειας— τείνουν να αποδίδουν καλύτερα κατά τις περιόδους οικονομικής ανάκαμψης, καθώς παράγουν συνήθως αξιόπιστες ροές εισοδήματος. Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθούν μετοχές αξίας προσθέτοντας το SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) στη λίστα παρακολούθησης τους.

Μετοχές εισοδήματος

Οι μετοχές εισοδήματος είναι μετοχές που παρέχουν τακτικό εισόδημα διανέμοντας τα κέρδη μιας εταιρείας ή τα πλεονάζοντα μετρητά, μέσω μερισμάτων που είναι υψηλότερα από τον μέσο όρο της αγοράς. Συνήθως, αυτές οι μετοχές – σκέφτομαι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας – έχουν χαμηλότερη μεταβλητότητα και λιγότερη ανατίμηση κεφαλαίου από τις μετοχές ανάπτυξης, γεγονός που τις καθιστά κατάλληλες για επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο που αναζητούν μια τακτική ροή εισοδήματος. Οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε μετοχές εισοδήματος μέσω του ETF υψηλού εισοδήματος Amplify (ΕΕΕ).

Μετοχές Blue-Chip

Οι μετοχές Blue-chip είναι καθιερωμένες εταιρείες που έχουν μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς. Έχουν μακρά επιτυχημένη πορεία στη δημιουργία αξιόπιστων κερδών και την ηγεσία στον κλάδο ή τον κλάδο τους. Οι συντηρητικοί επενδυτές μπορεί να βαρύνουν το χαρτοφυλάκιό τους με μετοχές blue-chip, ιδιαίτερα σε περιόδους αβεβαιότητας. Αρκετά παραδείγματα μετοχών blue-chip περιλαμβάνουν τον γίγαντα υπολογιστών Microsoft Corporation (MSFT), τον ηγέτη του fast food McDonald’s Corporation (MCD) και την ενεργειακή bellwether Exxon Mobil Corporation (XOM).

Κυκλικές και μη κυκλικές μετοχές

Οι κυκλικές μετοχές επηρεάζονται άμεσα από την απόδοση της οικονομίας και συνήθως ακολουθούν οικονομικούς κύκλους επέκτασης, αιχμής, ύφεσης και ανάκαμψης. Συνήθως παρουσιάζουν μεγαλύτερη αστάθεια και ξεπερνούν τις άλλες μετοχές σε περιόδους οικονομικής ευρωστίας, όταν οι καταναλωτές έχουν περισσότερο διακριτικό εισόδημα. Παραδείγματα κυκλικών μετοχών περιλαμβάνουν τον κατασκευαστή iPhone Apple Inc. (AAPL) και τον κολοσσό αθλητικών ειδών Nike, Inc. (NKE). Οι επενδυτές μπορούν να προσθέσουν κυκλικές μετοχές στα χαρτοφυλάκιά τους αγοράζοντας το Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).

Από την άλλη πλευρά, οι μη κυκλικές μετοχές δραστηριοποιούνται σε κλάδους «ανθεκτικού στην ύφεση» που τείνουν να αποδίδουν αρκετά καλά ανεξάρτητα από την οικονομία. Οι μη κυκλικές μετοχές συνήθως ξεπερνούν τις κυκλικές μετοχές σε μια οικονομική επιβράδυνση ή ύφεση, καθώς η ζήτηση για βασικά προϊόντα και υπηρεσίες παραμένει σχετικά σταθερή. Το Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) παρέχει έκθεση σε αμυντικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως ο γίγαντας προσωπικής φροντίδας The Procter & Gamble Company (PG), καθώς και οι κατασκευαστές ποτών PepsiCo, Inc. (PEP) και The Coca-Cola Company (KO) .

Μετοχή IPO

Όταν μια εταιρεία εισέρχεται στο χρηματιστήριο, εκδίδει μετοχές μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Η μετοχή IPO συνήθως κατανέμεται με έκπτωση πριν από τις λίστες μετοχών της εταιρείας στο χρηματιστήριο. Επίσης, μπορεί να έχει ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης για να εμποδίζει τους επενδυτές να πουλήσουν όλες τις μετοχές τους όταν η μετοχή αρχίσει να διαπραγματεύεται. Οι σχολιαστές της αγοράς χρησιμοποιούν επίσης τον όρο “μετοχές IPO” όταν αναφέρονται σε πρόσφατα εισηγμένες μετοχές. Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθούν τις επερχόμενες IPO μέσω του ιστότοπου του Nasdaq.

Μετοχή Penny

Μια μετοχή σε πένα είναι μετοχική αξία μικρότερη από $5 και θεωρείται εξαιρετικά κερδοσκοπική. Αν και ορισμένες μετοχές σε πένα διαπραγματεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια, πολλές διαπραγματεύονται μέσω του OTCQB—μιας εξωχρηματιστηριακής αγοράς μεσαίας κατηγορίας (OTC) για τις μετοχές των ΗΠΑ που διαχειρίζεται η OTC Markets Group.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο χρήσης οριακών εντολών κατά την τοποθέτηση εντολών αγοράς και πώλησης σε μετοχές σε πένα, καθώς συχνά έχουν μεγάλη διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και ζήτησης.

Οι μετοχές Penny έγιναν γνωστές στη λαϊκή κουλτούρα μετά την κυκλοφορία της ταινίας The Wolf of Wall Street, μιας ταινίας για έναν πρώην χρηματιστή που διαχειρίστηκε μια απάτη με μετοχές σε πένα. Οι επενδυτές που θέλουν να στοιχηματίσουν σε μετοχές σε πένα θα πρέπει να κοιτάξουν το iShares Micro-Cap ETF (IWC).

Μετοχές ESG

Οι μετοχές της περιβαλλοντικής, κοινωνικής και εταιρικής διακυβέρνησης (ESG) δίνουν έμφαση στην προστασία του περιβάλλοντος, στην κοινωνική δικαιοσύνη και στις πρακτικές ηθικής διαχείρισης. Για παράδειγμα, μια μετοχή ESG μπορεί να είναι μια εταιρεία που συμφωνεί να μειώσει τις εκπομπές άνθρακα σε μεγαλύτερο ρυθμό από τους εθνικούς και βιομηχανικούς στόχους ή μια εταιρεία που κατασκευάζει εξοπλισμό για υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.

Οι μετοχές ESG έχουν κερδίσει δημοτικότητα με τους millennials τα τελευταία χρόνια – μια γενιά κοινωνικά συνειδητοποιημένη που είναι πιο πιθανό να επενδύσει σε πράγματα που πιστεύουν και υποστηρίζουν. Οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε μετοχές ESG προσθέτοντας το Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) στο χαρτοφυλάκιό τους.

ΣΥΧΝΕΣ ΕΡΩΤΗΣΕΙΣ

Ποια είναι η κύρια διαφορά μεταξύ κοινής μετοχής και προνομιούχων μετοχών;

Η προνομιούχα μετοχή δίνει στους κατόχους προτεραιότητα έναντι του εισοδήματος μιας εταιρείας, αλλά δεν παρέχει δικαιώματα ψήφου όπως οι κοινές μετοχές.

Τι τύπο επενδυτή ταιριάζουν οι μετοχές εισοδήματος;

Οι εισοδηματικές μετοχές ταιριάζουν σε επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο που αναζητούν τακτικό εισόδημα μέσω πληρωμών μερισμάτων.

Ποιο είναι ένα βασικό χαρακτηριστικό των αμυντικών μετοχών;

Οι αμυντικές μετοχές παρέχουν γενικά σταθερές αποδόσεις στις περισσότερες οικονομικές συνθήκες και περιβάλλοντα χρηματιστηρίου.

Πού μπορώ να αγοράσω κερδοσκοπικές μετοχές Penny;

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν κερδοσκοπικές μετοχές σε πένα μέσω του OTCQB⁠—μιας εξωχρηματιστηριακής αγοράς (OTC) μεσαίου επιπέδου για μετοχές των ΗΠΑ που διαχειρίζεται ο Όμιλος OTC Markets.